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究其背后的原因,内地的创新药企从储备管线到收获真金白银,创新药的商业化兑现正在加速。从相关公司的2024年年报来看,除去恒瑞和百济的拳头产品外,13个创新药单品销售额突破10亿元,较上年增加7个,头部效应持续放大。除去两大龙头外,迪哲医药首款产品舒沃替尼上市首年即斩获8.7亿元,创下EGFR 20号外显子插入突变靶向药最快放量纪录。上文提到的康方生物,其双抗药物获批上市仅用9个月,销售额便突破10亿元。
“目前一级市场乃至二级市场很多小的创新药企业,都在争相布局比较新的且比较有特点的产品,未来一旦出了很亮眼的数据,甚至完成一次对海外医药巨头大的IP授权,则对企业的利润将带来实质性的飞跃。例如科创板上市公司益方生物-U,去年底公布的国内中重度斑块状银屑病二期临床数据的TYK2抑制剂D-2570,作为新一代TYK2抑制剂,其继承了TYK2抑制剂的安全性,同时依据Sotyktu的服用方法,不存在口服肽药物的需要饭前饭后禁食的禁忌事项,从而可以充分发挥口服药物的依从性优势。所以股价短期呈现爆发式增长。”他举例分析。
当然筛选创新药企紧盯大单品具备一定难度,毕竟对于非医学专业毕业的投资者来说,等掌握到信息时大概率已经是滞后的消息了。为此,他还举例提供了另外一种选股思路:“有些创新药公司的管线储备很牛,但几年之后再审视它的管线,可能二期还在二期,三期还在三期,不过深市上市公司海思科的临床执行能力证明了其是一家好公司,去年9月我们跟他们交流时候说两个产品刚刚进入临床,但最近再交流时得到的反馈是一期做完了马上进入二期,公司的执行能力可见一斑。”
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